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RBL Bank IPO: gute Wette für langfristige Investoren Bewertungen sehen vernünftig Preisband: 224-225 Drag: niedrige Rendite-Verhältnis Im Finanzdienstleistungsbereich bleiben die Anleger mit nur wenigen Entscheidungen, wenn es um Bankaktien geht. Banken des öffentlichen Sektors, obwohl verfügbar billig, sind mit Asset-Qualität Bedenken durchsetzt, während Privatbanken Banken, die ein starkes Ergebniswachstum, Handel mit hohen Prämien. Vor diesem Hintergrund bietet die RBL Bank, die erste Privatbank, die nach einer langen Pause über einen Jahrzehnt auf den Primärmarkt trifft, einen Hauch frischer Luft. Die Bank8217s starkes Kreditwachstum in den letzten vier bis fünf Jahren (wenn auch auf einer kleinen Basis), eine niedrige Kriminalitätsrate und ein fokussierter Ansatz zur Kreditvergabe, geführt von einem soliden Managementteam, sind für Investoren mit einem langfristigen Horizont von drei Schlüsselpositionen Bis fünf Jahre. Wertschätzungen sehen auch im Vergleich zu anderen aufgeführten Spielern vernünftig aus. Die RBL Bank (früher bekannt als Ratnakar Bank), eine der im Jahre 1943 gegründeten alten Privatbanken, wechselte in den letzten sechs Jahren in eine neugeborene Privatbank und wuchs aggressiv unter der Schirmherrschaft des neuen Managements, das 2010 übernommen wurde. RBL Bank8217s Bewertung 8211 2.1 mal der Post-IPO Buchwert von FY16 am oberen Ende der Preisband von 8377224-225 ein Anteil 8211 liegt zwischen den Bewertungen der neuen (YES Bank und Kotak Bank bei rund 4 mal) und alten Privatbanken (Bundesbank um 1,4 mal und City Union Bank um 2,6 Mal). Die einzige schwache Verbindung ist RBL Bank8217s niedrige Rendite-Verhältnisse im Vergleich zu den meisten seiner Kollegen. Return on Equity von rund 11 Prozent ist viel niedriger als die 15-20 Prozent Renditen von vielen privaten Kreditgebern getragen. Niedrige Renditen resultieren aus großen Investitionen in Filialen und Arbeitskräften in den letzten Jahren, um das aggressive Wachstum der Einzelhandels - und Mikrofinanzsegmente zu erreichen. Da diese Unternehmen Skala und operative Effizienz erreichen, werden die Renditen wahrscheinlich zu verbessern, aber nur nach ein paar Jahren. Daher können Investoren, die bereit sind, auf die langfristigen Aussichten der Bank und des starken Managementteams zu setzen, das Thema abonnieren. Auf einem starken Wicket Das neue Management (Anreiz von ESOPs), neben frischem Talent, das von anderen Privatbanken gebracht wurde, war in den starken Wachstumsraten der Bank in den vergangenen sechs Jahren maßgeblich beteiligt. Die RBL Bank8217s sind um rund 46 Prozent jährlich zwischen FY12 und FY16 gewachsen, angetrieben durch ein starkes Kreditwachstum von rund 50 Prozent (jährlich) in diesem Zeitraum. Die Bank hat sich vor allem mit dem Working Capital-Bedarf von Großunternehmen und KMU befasst. Während dieses Segment 60 Prozent der Bank8217-Darlehen ausmacht, ist sein Anteil in den vergangenen Jahren zurückgegangen, da das Management das Wachstum in Segmenten wie dem Einzelhandel (17 Prozent der Kredite), der Landwirtschaft (8 Prozent) und Mikrofinanzierung (14 Prozent). Auch im Fokus stehen die Einzelhandels - und Mikrofinanzsegmente, die angesichts der niedrigen Basis und der relativ höheren Renditen für das Ergebnis gut abschneiden. Aufstockung von Einlagen Während die Zunahme der Kredite stark war, ist die CASA-Basis von 18,6 Prozent der gesamten Einlagen im Vergleich zu anderen Banken niedrig und braucht ein Anstieg. Aber ein Kuchen der Low-Cost-Einlagen wird eine Herausforderung sein, zumindest kurzfristig. Aggressive Zweigniederlassung, um die Einlagenbasis zu erweitern, bedeutet höhere Kosten und niedrigere Rentabilität. Die Kotak Bank (CASA-Ratio von 37 Prozent) und die JA-Bank (29,6 Prozent) haben mehr als ein Jahrzehnt dauern, um ihre CASA-Einlagen hochzuwerfen. Während der letzten fünf Jahre, während RBL Bank hat fast verdoppelt seine Filialnetz auf 197 von 100 und allmählich erweitert seine Präsenz in den Staaten, ist es immer noch hauptsächlich im westlichen Teil von Indien konzentriert, mit der Hälfte seiner Filialen in Maharashtra. Stabile Vermögensqualität Trotz des aggressiven Wachstums der Kredite in den vergangenen Jahren war die Bank in der Lage, schlechte Kredite unter Kontrolle mit Brutto-notleidenden Vermögenswerten bei 1 Prozent der Kredite zu halten. Die Bank8217s Restrukturierte Darlehen sind auch niedrig bei 0,09 Prozent der Darlehen. Der Börsengang ist eine Kombination aus frischer Ausgabe von Aktien im Wert von 8377832 crore und ein Angebot zum Verkauf für 1,69 crore Aktien Aktien. Die IPO-Erlöse werden genutzt, um das bank8217s Tier-1-Kapital zu stärken, um sein Wachstum zu finanzieren. (Dieser Artikel wurde am 18. August 2016 veröffentlicht) Erhalten Sie mehr von Ihren Lieblingsnachrichten, die zu Ihrem Posteingang geliefert werden, vermissen Sie nie irgendwelche neuesten Nachrichten, die wir es heiß zu Ihrem inboxStock Preis-Quotes erhalten haben RBL Bank Ltd. RBL Bank Ltd. Über RBL Bank Ltd. Die RBL Bank AG, die im Jahr 1943 gegründet wurde, ist eine Bankgesellschaft (mit einer Marktkapitalisierung von 17091,02 Cr.). RBL Bank AG Key ProductsRevenue Segmente beinhalten Zinsvergütung Discount auf Advances Amps Rechnungen, die 1952.80 Cr zu Umsatzwert (71,15 des Gesamtumsatzes), Einkommen aus Investition, die 745,38 Cr zum Umsatz Wert (27,16 der Gesamtverkäufe), Zinsen auf Salden mit beigetragen RBI und andere Interbank-Fonds, die 39,84 Cr to Sales Value (1,45 des Gesamtumsatzes) und Zinsen, die 6,29 Cr to Sales Value (0,22 des Gesamtumsatzes) für das am 31. Dezember 2016 endende Jahr beigetragen haben, beigetragen haben. Die Bank hat eine Brutto Non Performing Assets (Brutto NPAs) von Rs 284.70 Cr. (1,06 der Bilanzsumme) und Net Non Performing Assets (Net NPAs) von Rs 139.60 Cr. (.52 der Bilanzsumme). Für das Quartal, das am 31-12-2016 endete, hat das Unternehmen einen Standalone-Zinseinkommen von 691,69 Cr. Bis 6,91 aus dem letzten Quartal Zinseinkommen von 647,00 Cr. Und bis 36,29 aus dem letzten Jahr gleichen Quartal Zinseinkommen von 507,53 Cr. Die Bank hat einen Nettogewinn nach Steuern von 128,69 Cr. Im letzten Quartal. Alert Watchlist Portfolio