Cmbs Trading Strategien

Credit Spread BREAKING DOWN Credit Spread Um zu veranschaulichen, wenn eine 10-jährige Schatzanweisung eine Rendite von 2,54 hat, während eine 10-jährige Unternehmensanleihe einen Rendementwert von 4,60 hat, dann bietet die Unternehmensanleihe eine Spread von 206 Basispunkten über die Schatzanweisung. Credit Spreads variieren von einem Wertpapier zu einem anderen auf der Grundlage der Bonität des Emittenten der Anleihe. Die Schuld, die von der United States Treasury ausgegeben wird, wird als Benchmark in der Finanzbranche aufgrund ihres risikofreien Status verwendet und wird durch den vollen Glauben und die Anerkennung der US-Regierung unterstützt. Da das Ausfallrisiko des Emittenten zunimmt, erweitert sich sein Spread. Die Credit Spreads schwanken auch aufgrund der Veränderungen der erwarteten Inflation und der Veränderung der Kreditvergabe und der Nachfrage nach Investitionen innerhalb bestimmter Märkte. Zum Beispiel in einer wirtschaftlichen Atmosphäre der Unsicherheit, Investoren neigen dazu, sicherere US-Treasury-Märkte zu bevorzugen, wodurch die Treasury-Preise steigen und die aktuellen Renditen zu senken, wodurch die Kredit-Spreads von anderen Emissionen von Schulden. Es gibt eine Reihe von Anleihenmarktindizes, die Investoren und Finanzexperten verwenden, um die Renditen und Credit Spreads von verschiedenen Arten von Schulden mit Laufzeiten von drei Monaten bis 30 Jahren zu verfolgen. Einige der wichtigsten Indizes sind High Yield und Investment Grade U. S. Corporate Debt, Hypotheken-backed Securities von Fannie Mae ausgestellt. Freddie Mac oder Ginnie Mae. Steuerbefreite Staatsanleihen und Staatsanleihen. Credit Spreads sind größer für Schulden von Schwellenländern und niedrigeren Unternehmen als von staatlichen Stellen und wohlhabenderen Nationen ausgestellt. Spreads sind für Anleihen mit längeren Laufzeiten größer. Credit Spreads als Optionsstrategie Ein Credit Spread kann sich auch auf eine Art von Optionsstrategie beziehen. Ein Beispiel wäre der Kauf eines Jan 50-Aufrufs auf ABC für 2, und das Schreiben eines Jan 45-Aufrufs auf ABC für 5. Der Nettobetrag (Kredit) ist 3. Der Investor wird profitieren, wenn sich der Spread verengt. Dies kann auch als Credit-Spread-Option oder als Kreditrisiko Option bezeichnet werden. Average True Range - ATR Was ist die durchschnittliche True Range - ATR Die durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) ist ein Maß für die Volatilität von Welles Wilder in seinem Buch, New Concepts eingeführt In technischen Handelssystemen. Die wahre Bereichsanzeige ist die größte der folgenden: Strom hoch weniger der aktuelle niedrig, der absolute Wert der aktuellen hohen weniger der vorherigen Schließen und der absolute Wert der aktuellen niedrigen weniger der vorherigen schließen. Der durchschnittliche wahre Bereich ist ein gleitender Durchschnitt. In der Regel 14 Tage, der wahre Reichweite. BREAKING DOWN Durchschnittliche True Range - ATR Wilder entwickelte ursprünglich die ATR für Rohstoffe, aber der Indikator kann auch für Aktien und Indizes verwendet werden. Einfach ausgedrückt, eine Aktie mit einer hohen Volatilität hat eine höhere ATR, und eine niedrige Volatilität Aktien hat eine niedrigere ATR. Die ATR kann von Markt-Technikern verwendet werden, um zu betreten und zu verlassen Trades, und es ist ein nützliches Werkzeug, um ein Handelssystem hinzuzufügen. Es wurde geschaffen, um es den Händlern zu ermöglichen, die tägliche Volatilität eines Vermögenswertes genauer zu messen, indem man einfache Berechnungen verwendet. Der Indikator gibt nicht die Preisrichtung an, sondern dient in erster Linie dazu, die durch Lücken verursachte Volatilität zu messen und die Auf - und Abwärtsbewegungen zu begrenzen. Die ATR ist recht einfach zu berechnen und benötigt nur historische Preisdaten. ATR-Berechnungsbeispiel Trader können kürzere Perioden verwenden, um mehr Handelssignale zu erzeugen, während längere Perioden eine höhere Wahrscheinlichkeit haben, weniger Handelssignale zu erzeugen. Zum Beispiel, davon ausgehen, dass ein kurzfristiger Trader nur die Volatilität einer Aktie über einen Zeitraum von fünf Handelstagen analysieren möchte. Daher könnte der Händler die Fünf-Tage-ATR berechnen. Unter der Annahme, dass die historischen Preisdaten in umgekehrter chronologischer Reihenfolge angeordnet sind, findet der Trader das Maximum des Absolutwertes des aktuellen hohen Minus des aktuellen niedrigen, des absoluten Wertes des aktuellen hohen Minus der vorherigen Schließung und des absoluten Wertes des aktuellen niedrigen Minus der Vorheriger Abschluss Diese Berechnungen des wahren Bereichs werden für die fünf letzten Handelstage durchgeführt und werden dann gemittelt, um den ersten Wert der Fünf-Tage-ATR zu berechnen. Geschätzte ATR-Berechnung Angenommen, der erste Wert des Fünf-Tage-ATR wird bei 1,41 berechnet und der sechste Tag hat einen wahren Bereich von 1,09. Der sequentielle ATR-Wert könnte durch Multiplizieren des vorherigen Wertes des ATR mit der Anzahl von Tagen kleiner 1 geschätzt werden und dann den wahren Bereich für die aktuelle Periode dem Produkt hinzugefügt werden. Als nächstes teilen Sie die Summe durch den ausgewählten Zeitrahmen. Zum Beispiel wird der zweite Wert des ATR auf 1,35 geschätzt oder (1,41 (5 - 1) (1,09)) 5. Die Formel könnte über den gesamten Zeitraum wiederholt werden. West Side Advisors, LLC (West Side) gegründet Im Jahr 1997 ist ein privat geführtes, SEC registrierter Anlageberater. Wir spezialisieren uns auf relative Wertstrategien innerhalb der US-amerikanischen Hypotheken-Backed Securities (MBS) und der Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS). Wir streben an, Marktinfizienten in den Fixed Income-, MBS - und CMBS-Märkten aufzuheben, indem sie Wertschöpfung aus den Chor-Chancen erwerben, indem sie Wertpapiere für Kapitalgewinne kaufen und das Marktrisiko absichern. Das Management-Team verfügt über breite Erfahrung Handel Hypotheken-bezogenen Wertpapiere und beschäftigt Top-down-Makro-ökonomische Analyse gepaart mit Bottom-up-Sicherheit Auswahl. Disziplinierte Risikomanagementtechniken werden in Verbindung mit proprietären Modellen eingesetzt, um Risiken zu minimieren. Die Registrierung als Anlageberater bedeutet nicht ein gewisses Maß an Geschicklichkeit oder Ausbildung. Die Informationen auf dieser Website sind kein Angebot zum Verkauf oder zur Aufforderung eines Angebots, ein Interesse an einem Investmentfonds oder für die Bereitstellung von Anlageverwaltungs - oder Beratungsleistungen zu erwerben. Ein solches Angebot oder eine Aufforderung erfolgt nur durch ein vertrauliches privates Angebotsmemorandum, das sich auf einen bestimmten Fonds - oder Anlageverwaltungsvertrag bezieht und nur in juristischen Gebieten, soweit gesetzlich zulässig. Alle Investitionen tragen ein Verlustrisiko und es wird keine Vertretung gemacht, dass die Anlage in einem von der West Side verwalteten Investmentfonds oder einem separaten Konto wahrscheinlich zu Gewinnen führen wird oder dass erhebliche Verluste vermieden werden. 1995 Broadway, 8. Etage. New York, NY 10023 Telefon 212-712-2100. Fax 212-712-2540